新金融時代

在寒冷的冬夜，賣火柴的小女孩點燃一根根的火柴，在火光中看到希望的幻滅。這是我們耳熟能詳的故事，但是在激起幾絲悲憫與同情之後，又有多少人想去了解當時的社會，為什麼會允許一個幼女獨自面對命運如此的摧殘？

帶著熾熱心靈寫作的狄更斯，篇篇述說著一個個感人的奮鬥史，背景也是工業革命後的英國。主人翁的坎坷身世常讓讀者一掬同情之淚，父母雙亡的庫柏斐爾（David Copperfield，出自塊肉餘生錄）曾經做過童工，不能溫飽固然難過，但最痛苦的卻是害怕從此淪落到社會的最低層，毫無尊嚴的渡此一生。

工業革命後，資本主義經濟體制席捲全球，自由流動的資金結合市場與政治體制，影響了國家的興盛與衰亡，更決定了個人是否成為豪富或赤貧。伴隨著達爾文的「物競天擇」學說，殘酷的競爭似乎找到了理論的基礎：本來就是「弱肉強食」的世界，強者勝出，弱者就別無選擇，必須毫無怨言的接受失敗的命運。

這樣依據叢林法則運行的世界真是「公平」的嗎？叢林中充滿風險，人生境遇也常因風險而大起大落。狄更斯化身的庫柏斐爾在遭遇幼年喪父後，難道就必須墜落社會最低層，永遠不得翻身嗎？如果真是這樣，我們可能就讀不到狄更斯的不朽作品，人類文明也因為不能防止如此悲劇，而更加黯淡。

追求這些問題的答案，成為我讀經濟學的動力。閱讀古典經濟學者史密斯（Adam Smith）的著作，就能感受到他關懷私利與公利的調和，重視道德情操的深意。負笈美國史丹福大學讀書，更親砭當代經濟理論大師的身教，體會到他們深沉的人文關懷。偉大的學者不但用他們的智慧闡述市場經濟的運行得失，更用他們的心靈去體察什麼是最值得研究的課題，重視民眾的福祉，提出制度的重劃。在資本主義的殿堂上，經濟理論大師就是「最高祭司」，立判真假的睿智是起碼的要求，而不忘民眾福祉的心靈，才是資本主義得以獲得救贖的希望。

席勒的《新金融時代》應用經濟學的智慧，提倡一個更能處理風險的明日世界。在嚴謹分析的外表下，我們可以察覺他那企盼推動制度﹁進化﹂的人文關懷！我們不能低估市場經濟對發展中國家所帶來的巨大風險，以及對個人所產生的極大偶然性。其實，國家與個人的成敗並非全然「咎由自取」。在未來無法蠡測的競爭中，打拼的台灣也可能因政策風險而倒退，勤奮的個人也可能因偶然因素而沈淪。如果允許風險就此決定了結果，那麼這樣未必能帶動世界向前進步，也未必能稱之為公平。

經歷社會主義洗禮的資本主義體制已漸失其冷酷面貌，為馬克斯所批判的資本主義體制原型也不復存在。資本主義體制的國家已紛紛採行社會保險、累進所得稅制和義務教育等制度，對分散風險和平均財富分配達到一定程度的功效。但是，這些只是制度的「演化」，變動的速度與幅度還是相當有限。席勒在本書中就舉記者艾倫萊克為例，她為體會失去穩定工作的後果，嘗試在美國以短期低薪工作維持生計。她感受的苦難沈重，不但無法獲得他人的同情或幫助，而且日復一日無法轉變自身的社會地位。面對像失去穩定工作這種高隨機性的經濟風險，目前仍然無法以現有制度解決。

席勒提出六種風險管理的創新建議，來處理造成個人或國家痛苦與失望的各種風險。這樣的制度安排可經由風險的分散，減低受風險波及者的痛苦，讓個人在受到衝擊後，還有機會再出發，讓個人才能不因風險而受到埋沒，讓個人與國家的財富分配更趨公平。透過席勒提倡的金融契約交易，參與者必須共同分擔風險，這也可看成是促進眾人「合作」的一個管道。這樣的合作，不再以「同情心」作為基礎，反而會以精準的契約條文作為根據，這或許也是經濟學者務實智慧的一種表現吧！

讀完本書，讀者或許會淡忘本書的部分細節，但應能體會到在經濟學者冰冷的外表下，其實常常蘊藏著一個熱烈關懷的心靈。企盼我們都能擁有這樣的心靈，經過共同的思考和努力，促成經濟制度美好的明日，讓未來不再有失業家庭的淚水，也不再有賣火柴小女孩的悲慘命運。（文台灣大學國際企業系教授 巫和懋/ 時報提供）